比特币和以太坊数字货币套利交易的基本方法

当我们选择 A 和 B 两种产品组成交易对时，我们定义组合价差 diff = price_A - price_B。 当我们认为diff处于低位时，我们开多diff，diff上升到合适的位置平仓。 开多diff，即开多A，同时开空B； 平多，即平多A，同时平多B。 打开和关闭也是如此。 下面我们给出具体的例子。

例如，我们分别选择OKEx的BTC永续合约和BTC季度合约作为A和B，diff = 永续价格-季度价格。 永续合约和季度合约的 1 BTC 保证金。

操作：

盈亏情况：

经过以上开平仓操作，我们利用50美元的价差赚取了价值约50美元的BTC。 抽象来说，就是我们在diff = -100USD/BTC时开多1个BTC，在diff = -50USD/BTC时平仓。 价差增加了50 USD/BTC，我们通过做多价差一共从diff的增加中获得了50 USD的利润。

目标选择

选择套利交易资产组合的首要因素是两个交易对价格之间的强相关性。 比如我们可以选择欧易OKEx合约的不同周期、合约和现货，或者欧易OKEx合约和OKCoin现货。

此外，还需要考虑差价的波动幅度和平台手续费。 一个完整的开仓和平仓需要 4 笔交易。 差价的波动需要足够大，才能保证足够大的利润空间。

另外，我们需要观察差价的波动周期，确保差价客户在发货周期内收敛，避免差价返回前因发货造成损失。

根据这些要求比特币合约交易技巧，OKEx的BTC永续合约和BTC季度合约是一个很好的套利组合。

网格交易方式

所谓网格交易法（grid trading method），又称鱼网交易网，秉承“持仓策略比择时策略更重要”的原则。 它的基本操作方法是，以某一点为基点，每上涨或下跌某一点，就下一定数量的空单或多单，设定盈利目标，但不设止损，平仓当价格朝预期的方向移动时获利的头寸，并在原点放置相同的买入或卖出订单。 这些以这种方式布置的交易订单形成了一个鱼网状的阵列，在波动的市场中来回赚取利润。

从上面简单的原理描述不难看出，网格交易方式的盈利核心是“回归均值”。 在波动的市场中，网格策略会表现得很好。 套利交易的标的交易对的价差自然具有“必然回归”的属性。 比如交割合约的价格最终会回归现货，永续合约和交割合约的价格也“必然回归”。 因此，网格交易方式自然适合在币市套利。

中低频电网套利策略

我们以OKEx BTC永续合约和BTC季度合约为例。 我们定义 diff = 永久价格 - 季度价格。 下图是diff从2019.7.27到2019.8的波动情况。 它在大约+1%到大约-3%之间振荡，中间多次穿过0轴。

网格设置和执行：

以长格为例：

随着价格下跌，每当价格下跌到一个点时，我们就建立多头头寸。 随着价格的下跌，我们先后开仓买1、买2、买3三个多头（即图中的买1、买2、买3，分别在永续合约中开30张左右的多头合约，以及在永续合约中买入 3 个季度合约开相等的空头头寸）； 那么随着价格上涨比特币合约交易技巧，我们依次平掉买3、买2、买1的仓位（即图中的买1、买2、买3，分别为永续合约开仓的30个多头仓位，以及季度合约同时平仓时开仓的空头数量），盈利为三格仓位对应的盈利*一格价差。 短网格也是如此。

因为有一个基本假设价差一定要回归0，所以当价差小于0时，我们执行多头网格，当价差大于0时，我们执行空头网格。 并且基于价差回归0的假设，开仓后，我们不需要止损，只需等待价格回归即可平仓。

风险分析

从理论上讲，在中低频范围内使用网格策略进行套利交易是一种绝对收益模型。 中长期可以保证本金完全无风险。 但在实际操作中，仍需考虑所选标的的特点等实际问题带来的潜在风险。

单边爆仓风险

套利交易的每一次操作通常都是对冲操作，持有等量的多头和空头头寸以对冲价格波动，但其中一方头寸仍可能因价格波动过大而被平仓。 平仓后，对方失去对冲的保护，将带来策略不可控的价格波动带来的巨大风险。 因此，首先要将总杠杆率控制在较低水平。 另外，当一方损失很大时，甚至可以转移保证金来保护自己的头寸。

费用和资金费率

由于套利交易是通过价差的波动获利，因此单笔利润比较薄。 我们使用中低频操作和更大的网格来确保每笔利润足以弥补交易费用和永续合约资金费率可能造成的损失。 .

合同交付问题

另外，合同交割时，可能会出现差价不退回的问题。 因此，当合约临近交割时，我们只平仓不开仓。 交割前，我们会主动平掉双方的所有仓位。

总结

总的来说，网格套利的整体风险极低，逻辑简单明了，无论币价如何波动都能实现稳定盈利。 同时，如果选择中低频大格运行，相比高频，对手续费的敏感度不高，对于没有编程实现能力的朋友，也可以进行手动操作。